为什么资产管理人做多,而交易员却做空比特币?

尽管交易价格超过13000美元,但比特币并没有过度杠杆化。 总体定位组合大致与2020年7月相同。这令人惊讶,因为在此期间价格上涨了20%,并且根据Markets Science的最新报告,人们的情绪预计会发生变化。

根据2020年11月1日发布的Sentix报告,这种情绪类似于7月。

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Sentix情绪|| 资料来源:Sentix报告

8月/ 9月的情绪有所变化,但是又回到了7月的水平,这可能是定位组合与2020年7月几乎相同的原因之一。在情绪发生重大变化之前,持仓分布短期内可能保持相似。 根据Sentix报告,比特币市场周期的几乎每个阶段都发生了重大变化。

尽管头寸几乎保持不变,但资产管理者在对衍生品交易所开放多头之前将其兴趣转移到历史背景上。 根据历史背景,杠杆基金处于短四分之一的位置。

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杠杆基金的历史背景|| 资料来源:MarketsScience

到2020年8月,杠杆资金占60%,尽管有Paypal整合比特币和机构投资等新更新,零售交易员仍在等待采取行动。 当前市场充满了观众,并且交易者活跃,但是前者的数量超过后者。

资产经理和交易商在杠杆基金中的头寸百分比是不同的。 资产经理在多头头寸中做多,在多头头寸上做大,而交易员在短头寸上做大。 在衍生品交易所开仓之前,至关重要的是确定预期的结果和对比特币的投资期限。 对于零售贸易商而言,这是一个决定性因素,除了市场情绪和看涨期权比率。

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资产经理和交易商头寸的差异|| 资料来源:MarketsScience

资产经理和交易商的定位在2020年初(减半之前的5个月)几乎相似,但是减半后的定位发生了变化。 比特币的价格和波动性可能是改变的主要驱动力。 除了波动之外,比特币与其他资产(ETH和DeFi)的关联性以及当前的情绪都是乐观的,尽管这是短期的。 如果两者保持不变,则短期内零售贸易商的头寸可能会攀升。 总是有可能发生黑天鹅事件,从技术上改变杠杆组合,但是,如果不进行重大调整,资产管理者可能会继续领先比特币。

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原文链接:https://eng.ambcrypto.com/why-asset-managers-are-long-and-dealers-short-on-bitcoin

原文作者:Ekta Mourya

编译者/作者:wanbizu AI

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