DeFi:分散投资才是更好的投资策略?

介绍

在过去的6个月里,有四支不同的基金成立用于跟踪Ethereum上的DeFi板块。我一直在关注这些基金的相对业绩,以及他们是如何通过多元化来抵御错投项目带来的损失。

从2020年9月14日起:$DPI和sDeFi。

$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟踪11个治理Token的指数。上线以后,DeFi板块出现了整体下跌,导致$DPI价格下跌了-47%。图1显示了$DPI和各个组成部分的整体趋势。$MKR表现最好,为+2%,$YFI跌幅最大,为-70%。$UNI Token是在9月16日推出的,但是我们将它的初始价格调整为9月25日,因为一开始的价格并不能很好的反应它的价值。

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图1:自2020年9月14日以来,$DPI和成分Token的表现

sDeFi是由Synthetix创建的合成基金。作为一个合成产品,它不持有任何追踪的Token作为抵押品。该基金基于由Synthetix治理层决定所选Token的恒定权重。图2显示了sDeFi与它目前的所含成分Token相比的表现。在7周内,$LINK是表现最好的成分Token,上涨了4%,$CRV是最差的成分Token,下跌了79%。请注意,$sDeFi在10月中旬被冻结了几天。

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图2:自2020年9月14日以来,$sDeFi和成分Token的表现

表1列出了9月14日至10月31日期间单个Token和两只基金的表现。

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表1:2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情况

将这两只基金与$ETH和$BTC进行比较,结果显示,这两只基金与DeFi一样,都滞后于两种主流加密货币(图3)。正如预期的那样,两只基金产生了类似的概况。

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图3:2020年9月14日至10月31日,$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表现

10月11日至2020年10月31日:$DeFi+L和$DeFi+S。

2020年10月,PieDAO推出了两只针对DeFi行业的基金。这两只基金都是基于Balancer池,对所含Token进行了100%的抵押。由于本次评测所使用的Coingecko的市场价格数据需要几天的时间来结算,因此我将10月11日作为比较的开始日期。显然,考虑的时间段较短,此时很难做出任何确定的结论。

图4显示了$DeFi+L和相关成分的表现。其中显示,$LINK上涨(+4%),而$AAVE是跌幅最大(-49%)。总的来说,该指数在这短时间内下跌了23%。

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图4:2020年10月11日以来$DeFi+L和成分token的表现情况

图5显示了$DeFi+S和其成分Token的表现。$PNT是占比较小的DeFi成分Token中表现最差的(-7%),而$LPR跌幅最大为-38%。总的来说,该指数在这短时间内下跌了26%。

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图5:2020年10月11日以来$DeFi+S和成分Token的表现

图6显示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在这三周内的整体表现。这些基金显示出类似的情况,19%至26%的损失反映了DeFi行业的整体表现。

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图6:ETC、BTC和DeFi指数基金业绩表现 10月11日至2020年10月31日

表2列出了4只指数基金中各个成分Token的表现及其目前的权重。$DeFi+L由于$LINK的比例较大,所以表现略好于其他指数。看来,在此期间,$sDeFi的业绩改善是由于它在前9天被冻结(当时$DPI下跌了9%)。

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表2:2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L和DeFi+S及成分Token的表现

最后的想法

四个基金都试图让人们接触到DeFi版块的平均业绩。所有基金都成功地在相关资产的范围内取得了业绩,并对个别业绩的下行提供了保护(这是一个多元化基金的预期)。希望当我下一次重新审视这些数字时,DeFi内会有一些“绿色”。

Overanalyser? ?作者

李翰博? ?翻译

Olivia???编辑

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编译者/作者:加密谷Live

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