将比特币纳入传统投资组合有什么好处

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关键事实:

过去八年中,比特币的年化回报率为100%。

相反,标准普尔(S&P500)和黄金的回报分别为9%和-1%。

传统投资组合中包含比特币(BTC)由标普500资产和黄金组成,可提高收益。 这是Ecoinometrics在其最新公告中的结论之一,在该公告中,分析了将比特币包含在具有标准普尔500指数资产和黄金资产百分比不同的传统投资组合中的影响。

在分析的前提中,经济计量学不包括投资组合中的债券。 它只是改变了比特币,S&P500和黄金的百分比,以说明包含比特币的影响。

另一方面,在过去的八年中,经济计量与比特币,标准普尔500和黄金的年化收益一起工作。然后在每种情况下计算投资组合的年化收益。

除收益外,Ecoinometrics还包括与每种情况下的风险相关的两个参数。 具体而言,考虑了研究期间投资组合中最大的百分比下降。还可以计算投资组合的Sortino商,用于衡量投资组合抵御风险的效率。

Sortino比率使用公式S =(RT)/ DR计算,其中R是资产收益,T是预期收益或无风险参考资产收益。 就DR而言,它是此期间最大跌幅的标准偏差。

单一资产的资产组合测试

所研究的前三个案例分别对应于分别考虑的每种资产。 在包含100%比特币的投资组合,Ecoinometrics表示,标普500指数为0%,黄金为0%,上述期间的年化收益率为100%。 在此期间,比特币的最大跌幅是89%,Sortino比率是1.26。 Ecoinometrics说:“如果您能够应对价格的大幅下跌,那么这是一个经过风险调整的良好回报。”

如果投资组合的比特币为0%,100%标普500和0%的黄金,年化收益率为9%,最大跌幅为37%,而Sortino商为0.28。 研究指出:“与BTC相比,这看起来并不非常好。”

第三种情况是100%金,相对于前两个而言,回报率最差:-1%。 该期间内最显着的下降是42%,而Sortino商是0。 除非以某种方式预测了最低限度,否则不建议仅持有黄金。

下图将过去八年中每个投资组合的8条价格曲线分组在一起,它们对应于Ecoinometrics分析的方案。 上面提到的三个在图表的顶部,分别对应于比特币,标普500和黄金的增长曲线。 您可以在此处查看大尺寸的图形。

将比特币纳入传统投资组合有什么好处Ecoinometrics研究的八个方案中的收益增长曲线。 资料来源:经济计量学。

在以下五个场景中,测试了不同百分比的比特币,以衡量对每种投资组合的收益和最大跌幅的影响。 Sortino比率越高,风险调整后的投资组合的绩效越好。

评估比特币对收益的影响

一旦证明了仅用黄金组合投资组合带来的不便,Ecoinometrics便会测试50%标准普尔500和50%黄金的组合。 年化收益率为4%,最大跌幅为23%,而Sortino商为0.27。

然后分析了一个场景,在该场景中,黄金被排除在外,分配了50%的比特币和50%的S&P 500,从而获得了63%的最佳回报。 经济计量学着重指出,通过将股票添加到比特币,最大跌幅从89%降至58%。就Sortino商而言,它是1.29; 它仍然非常接近仅由比特币组成的投资组合的1.26的价值。

将比特币纳入传统投资组合有什么好处包含比特币和标准普尔500成份股的投资组合的情况。 资料来源:经济计量学。

最后,Ecoinometrics在没有标准普尔的情况下测试了投资组合的绩效,将50%分配给了比特币和黄金。 尽管根据经济计量学,这是可以接受的,但整个投资组合的绩效却有所下降。 该投资组合的回报率为56%,最大跌幅为64%,而Sortino商为1.6。

Ecoinometrics表示,作为部分结论,两个资产组合的投资组合回报比单个资产组合的投资组合更具优势。

然后包括三种资产更均衡地参与的情况,每种资产约占三分之一,最后一种情况是参与减少为比特币。

以34%的比特币,33%的S&P 500和33%的黄金计算时,投资组合的年化收益率为43%,最大跌幅为45%,Sortino比率为1.21。 Ecoinometrics指出,通过将黄金和股票添加到比特币中,最大跌幅将进一步减少,而风险调整后的收益仍保持与前三种情况相同的数量级。

在最终方案中,比特币的百分比降低到25%,标准普尔500指数的70%和黄金的5%被分配。 与平衡情况相比,收益率下降到37%,最大下降也下降到37%。 但是,Sortino商数下降到1.07,这意味着与之前的情况相比,投资组合的整体绩效较低。

什么是理想的投资组合?

当被问到时,这种投资组合的理想组成是什么?经济计量学澄清说,由于这些分析是基于历史数据的,因此用过去的数据寻找理想的情况是没有意义的。无论如何,该分析对于找到未来的启发式程序很有用经济计量学笔记。

通过研究不同百分比的比特币对收益的影响,Ecoinometrics指出,增加比特币的百分比会增加投资组合的收益。 关于第二个变量,即投资组合中的最大跌幅,比特币的作用相反。 该研究认为,随着比特币份额的增加,最大跌幅越严重。

关于风险调整后的收益,Ecoinometrics指出,要获得高Sortino商,比特币的百分比不需要像所讨论的示例中提到的那样高。

在解释具有三种平衡资产的投资组合获得更好的回报的原因中,该研究指出,长期以来这三种资产的相关性很差。 此外,研究的作者声称投资组合的每月重新平衡可以弥补比特币的波动性。

比特币的增长速度超过了股市。 因此,将其纳入您的投资组合可以极大地提高您的回报。 我们认为,这将持续数年。

经济计量学。

在先前的研究中,已经以低于10%的比特币百分比进行了模拟。 由CriptoNoticias报道的Fidelity Digital Assets在2020年10月进行的一项研究分析了包含1%,2%和3%的比特币百分比以及过去5年的历史数据。 在这些模拟中,记录了收益的显着增加。

1月31日,CriptoNoticias评论了Ark Invest的一项研究,该研究肯定了将比特币纳入传统投资组合的原因之一是过去十年与传统资产的历史关联性较低。

将比特币纳入传统投资组合有什么好处

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原文链接:https://www.criptonoticias.com/mercados/que-beneficios-tiene-inclusion-bitcoin-portafolios-inversion-tradicionales/

原文作者:globalcryptopress

编译者/作者:wanbizu AI

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