比特币为什么会暴涨?现在该上车吗?

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嗨,老铁们。今天我们来聊一个近期的热点话题——比特币。

 

最近,比特币的价格又创新高了。

 

 

这两天有许多平时只关心诗和远方的文艺青年都来向我打听比特币的事情,像极了2017年比特币创新高时韭菜跑步入场的境况。

 

现在比特币单价已经超过了3.6万美金,街头巷尾聊比特币的人很多,能聊到点子上的却没有几个。

 

这一方面是由于信息不同步,你从媒体上看到的关于比特币的报道都是滞后和片面的。比如当你看到比特币“24小时内大跌15%”的新闻,以为比特币又要崩盘时,它已经悄悄涨回去了。

 

1月7日比特币的价格

 

另一方面是由于立场预设,撰写文章的人屁股决定脑袋。一味鼓吹着比特币的可能正在重仓梭哈,当然希望能忽悠来更多的接盘侠;一味批判比特币的可能自己两手空空,自己踏空了就来踩两脚。

 

此外,比特币本身极具争议性,老派投资者(比如巴菲特和高盛)对之嗤之以鼻,新派投资者却直呼真香(比如以投资科技股著称的基金ARK)。

 

在老派投资者眼里,比特币就是博傻游戏和郁金香泡沫,而在新派投资者眼里,比特币是赛博时代的去中心化信仰,是对抗通货膨胀的虚拟黄金。

 

所以,在聊比特币之前,先表明一下立场。对于比特币,我既不想吹也不想黑。在我看来,比特币就是一场伟大的金融实验,用李永乐老师的话说,这是一件艺术品。

 

 

保持开放的心态,像观察社会实验一样观察比特币的发展,这样就很好。

 

其实一个优秀的投资人,想法不会一层不变。号称不碰科技股的巴菲特,如果没有在几年前重仓苹果,过去10年的投资收益率会很难看(跑输纳指的水平)。

 

而一直对比特币持批判态度的桥水基金掌门人达里奥,也在去年11月发推文,表示自己是不是对比特币的理解有失偏颇。

 

 

多了解了解比特币,没有坏处。

 

金融市场是复杂多变的,比特币的价格暴涨也是多种原因促成的,没有人能给出100%准确的答案。

 

就像你看历史事件,教科书上的分析都是事后诸葛亮,事实上可能只是诸多随机事件的叠加。

 

比特币同样如此,每次暴涨暴跌都是许多因素共同作用的结果。就拿这次暴涨来说,主要原因有如下几点:

 

一是机构大量持仓。

 

资本市场上有句话叫“机构吃肉,散户喝汤”,放在比特币市场上同样适用。

 

除了中本聪本人,市场上拥有比特币最多的机构就是“灰度比特币信托”(Grayscale)。在2020年初,灰度比特币信托的比特币持仓量约为26万枚,而现在已经飙升到了约61万枚,足足翻了一倍有余。

 

除了专业投资比特币的基金在加仓,许多原先没有染指比特币的传统投资机构也开始创设比特币基金,比如管理着3.3万亿美元资产的富达投资集团(Fidelity Investments)。在进军比特币市场之前,富达投资对欧美800家大机构性投资人进行过问卷调查,发现其中约有四分之一持有比特币。

 

 

我在周围打听了一下,这一波比特币暴涨行情,作为散户成功上车的人非常少。不是来不及上车,就是提前下车了,能拿住比特币不卖的凤毛麟角。

 

机构的持仓成本之低,资金量之大,鱼线放得之长,远远不是散户所能想象的。他们也是比特币暴涨的幕后推手和最大受益者。

 

(ARK的比特币持仓成本低到令人发指,从250美元就开始建仓)

 

二是比特币的社会认可度在提升。

 

欧美支付巨头PayPal在2020年10月上线了比特币业务,三周之内,PayPal用户就购买了比特币新币供应量的70%。与PayPal一样支持比特币支付的还有面向年轻市场的美版支付宝Square。得益于支付机构的支持,比特币的实际应用一下就扩展到了海量的人群和场景。

 

除了金融支付公司,新兴科技公司也在提前布局比特币。美国的上市云计算公司MicroStrategy从2020年8月开始就在一直建仓比特币,截止到2020年12月,已经买入超过7万枚比特币,市值超过20亿美金。

 

 

对于金融支付机构和科技公司来说,比特币越来越被视作是一种战略储备。你可以不看好,但是你不能没有。

 

而从监管层面来说,欧美国家政策上大多对比特币比较友好,许多地区甚至有持有超过一年交易免税的政策,客观上起到一定的推波助澜作用。

 

尽管数字货币是去中心化的,监管态度对其价值影响仍然巨大。如果得不到欧美国家的官方认可,数字货币终究只是小众的玩物,无法支撑起数千亿美金的市值(出于合规性,机构也不会入场)。

 

长期位居数字货币市值前三的瑞波币命运就与比特币截然不同。在刚刚过去的12月,瑞波币发行方遭到美国证监会SEC起诉,导致机构抛售,短时间内,瑞波币价格直接跌去60%,当场去世。


 

三是美联储大放水。

 

自从美联储无限宽松印钱以来,在欧美市场上,不仅是比特币,几乎所有的优质资产价格都在疯涨。

 

你应该多少听到过德国人不炒房的江湖传说。然而在疫情愈演愈烈之时,德国2020年二季度房地产价格却逆势上扬了6.6%,这还是在德国GDP同比下降9.7%的情况下发生的。

 

 

连万年不涨的德国房地产市场都开始起飞,其他地方就更别提了。

 

比房地产市场更猛的是股市。就拿美股来说,纳斯达克股指已经在过去一年攀升了43.6%。

 

如果拿出个股来与比特币相比较,你会发现比特币并不是最抢眼的,年化收益不仅远远被蔚来汽车和特斯拉甩在后面,甚至都跑不过B站和拼多多。


截止到1月6号,比特币的年化收益为354%,而蔚来汽车、特斯拉、B站、拼多多的年化收益分别达到了1291%、745%、392%和365%。

 

比特币年化收益为354%


B站年化收益为392%

 

所以比特币只是为过盛的资金量提供了蓄水通道,并且这也不是资本唯一的选择。

 

最后,就是散户的FOMO情绪推动。

 

FOMO的全称是“Fear of missing out”,可以翻译为“错失恐惧”。通俗地说,就是对“没上车”的恐惧。

 

 

在过去的一年,比特币其实在9000美金的价位横盘了很长一段时间,散户的购买热情并不高。真正激发起散户强烈购买意愿的,是比特币暴涨行情启动之后,眼看着比特币从9000涨到了16000,很快又突破20000美金,30000美金……

 

踏空的感觉可比被套还难受。因为害怕错过车,尽管比特币的价格已经有些疯狂,许多散户还是决定咬咬牙上车。

 

很多时候,资本市场就是不讲逻辑,不讲道理,而是由情绪推动的,所以才会有行为经济学这门学问。

 

只是情绪来得快,去得也快,比特币价格的剧烈波动,就是市场情绪的最直观体现。

 

以上四点原因叠加,促成了比特币这次暴涨。任何一个因素发生变化,也会改变比特币的未来走势。

 

说完了比特币暴涨的原因,让我们来聊一个大家更为关心的问题:

 

比特币单价已经超过了3.6万美金,现在上车还来得及吗?


作为一个从2016年就开始接触比特币,经历过几轮比特币涨跌周期的老韭菜,在此说说我的个人看法:

 

我现在不会去做多也不会去做空比特币,我选择观望,等待时机。

 

比特币就像现在的特斯拉一样,做空和做多都是极其危险的。(上次做空特斯拉亏了4000多美金后,我发誓再也不做空了)

 

三倍做空比特币的老哥瞬间能亏50%

 

纵观比特币价格走势历史,几乎每一波牛市都会有一波新韭菜入场,随后是一场暴跌。


 

2017年比特币牛市行情结束后,从2万美金跌到了3000美金,并在此后两年时间里横盘。

 

由此可见,比特币每发一次大招,拉动一波牛市,当浪潮退去后,都会有很长的冷却时间,短期内别指望解套。

 

而且,比特币一旦跌起来可没有涨跌停限制,真跌起来一般人扛不住。最近一次就是2020年3月美股熔断时期,比特币曾经一天跌去40%,十分酸爽。

 

老韭菜对这些历史性时刻记忆犹新,对比特币涨跌的心态也相对平和。然而,新韭菜初生牛犊不畏虎,动不动就来个几倍杠杆梭哈,最后大概率悲剧了。

 

其实,炒比特币能赚到大钱的,都是心态极好,涨跌随喜的。盲目跟风的大多数没有好下场。

 

按照比特币的尿性,在下次减半之前(比特币每四年产量减半一次,下次减半在2024年)比特币大概率还会有一两次暴跌并且横盘的时机,要上车的到时再上也不迟。

 

说完了上车时机,咱们再来说说上车的价位。

 

ARK对比特币价格历年的收盘最低点位进行过研究,发现了一个规律:

 

每次暴涨之后会暴跌,每次下跌后,比特币的币值总要稍高于前一次下跌后的水平。 

 

 

所以要为比特币的价格找一个底的话,上一年的最低成交价大概率就是底(按照2020年的标准就是5000美金)。

 

此外,可以作为价格参考指标的还有比特币的挖矿生产成本。

 

在2020年产量减半之后,一枚比特币的挖矿生产成本提高到了8000美金以上。而在2024年再次减半之后,成本会升高到16000美金。

 

综上所述,我个人认为在2021年至2024年之间,比特币还会有暴跌的时候,不缺上车的机会。而理想的上车价格区间在5000美金—16000美金,只要在这个范围内,我都会选择定投。

 

当然,如果你沉不住气,按照现在的价格硬要上车,那么建议先动用少量仓位建观察仓,仓位配置不超过总资金的5%。

 

前面也说了,比特币也不是唯一投资标的,许多股票甚至跑得比比特币还好,不要一叶障目,不见泰山。

 

长期来看,我依然看好比特币的增长潜力。

 

抛开那些理论知识不说,想象一下:

 

假如有一个赌场,面向全球市场,24小时营业,想不火都很难。

 

只是你在下注之前请务必牢记:

 


设计/视觉:小李老师



 


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文章转载自微信公众号:青年横财发展会

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