史上首次!比特币突破3万美元!持续大涨背后有什么风险

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周六晚间,比特币史上首次突破3万美元,市值一举超越股神巴菲特旗下伯克希尔。而去年12月16日,比特币才刚刚突破2万美元,仅仅半个月投资者就已获得高达50%的回报率。


来源|21世纪经济报道(ID:jjbd21)
头图来源|站酷海洛

2021年,比特币狂热情绪仍在延续! 

北京时间(1月2日)周六晚间,比特币史上首次突破3万美元!再度刷新历史新高,最高一度接近3.1万美元,市值突破5500亿美元,而巴菲特旗下伯克希尔最新市值为5437亿美元。

比特币逼近3.1万美元,来源:Wind

值得注意的是,去年12月16日,比特币才刚刚突破2万美元,仅仅半个月投资者就已获得高达50%的回报率。

2020年3月,比特币价格一度跌至5000美元以下,但近期重拾上涨势头,去年12月,比特币价格涨幅更是接近50%。

有分析认为,比特币价格上涨是投资者对冲美元走软的一种策略。

但同时也有分析人士认为,加密货币市场一直存在投机炒作的因素,监管部门的行动可能是今年这个市场面临的主要不确定性。

最近一年比特币大涨受到众多因素推动,机构投资者入局、全球央行宽松政策、比特币数量有限、以及突破2万美元后激发的市场狂热情绪都是“幕后推手”。

持续大涨背后风险不可忽视

比特币接连大涨之际,市场仍不时出现理性声音,警告过度上涨的背后是一种投机行为。

Bright Trading LLC交易员丹尼斯·迪克(Dennis Dick)表示:

“您可以买亚马逊那样的股票,也可以买像苹果那样的股票,而且您知道自己买了什么。但是比特币实际上只是屏幕上的一些数字,而投资者都希望别人认为比特币的价值超过自己支付的价格,所以这纯粹是一种投机。”

股市巴菲特也一直也对加密货币不太看好,认为当中存在泡沫:

“我几乎可以肯定地说,它们将会有一个糟糕的结局。购买比特币并不是在投资,你是在投机。如果你想赌后面会有人跟随投资并付更多的钱,那就是一种游戏,这不是投资。”

资产管理公司CoinShares首席战略官Meltem Demirors就警告称,未来加密货币行业可能会受到更多审查和更严格的监管,比特币仍是一种不稳定的资产,如果你投资它,将会存在很大风险。

比特币PK黄金
抗通胀“安全屋”系数哪个强?

在零利率甚至是低利率时代下,包括比特币在内的加密数字货币被临时充当“对冲通胀”的投资资产,正值高光时刻的比特币,其投资价格和趋势更加引起投资者广泛关注。

黄金一直长期扮演着避险屋的角色,但投资者对比特币抗通胀的安全屋功能,预期明显增强。

安全屋系数拆解

新冠疫情下,各国央行的财政刺激规模空前,其中包括美国国会两院高票通过最新一轮规模达9000亿美元的刺激计划。在这种超宽松货币政策下,全球通胀预期抬头,市场对于抗通胀资产的需求大幅增加。

“在经济大幅波动时期,数字与加密货币往往会受到更多的关注”,于佳宁认为,比特币价格的上涨本质是全球数字化周期的红利。随着全球数字经济加速发展,区块链技术演进和创新应用也在加快。

“对区块链基础设施需求会直接带动对相应数字资产的需求,进而带动资产价格提升。而比特币是数字资产里面的“一般等价物”,由此对区块链平台和数字资产需求增加预期会先导性的反应到比特币的价格上。”于佳宁称。

除此之外,比特币等区块链数字资产于今年逐渐获得主流投资机构广泛关注,并开始与主流金融体系加速结合。

早在2019年10月,贝宝控股公司(PayPal Holdings Inc.)表示,将允许客户使用加密货币。PayPal于今年11月再次声明允许客户在线购买,出售和持有比特币及其他加密货币,同时从2021年初开始,其客户能够使用加密货币在其网络上的2600万商户进行购物。在线拍卖市场eBay正在与以加密货币为中心的购物应用Lolli合作,为其1.27亿用户集成比特币奖励。新加坡星展银行DBS也于今年11月对机构投资者推出比特币等数字资产交易服务,借助由该银行支持的数字交易所DBS Digital Exchange,企业和投资者现在可以利用集成的解决方案生态系统来挖掘进入数字货币市场。

机构“囤币”背后

在收获更多关注的同时,比特币的未来风险也正被热议。

虽然2020年黄金表现略逊于比特币,但与高风险加密货币不同,中国区块链应用研究中心理事徐坤对21世纪经济报道记者表示,比特币这一轮上涨是海外机构投资者入场带动的。

“一方面,越来越多的海外投资机构将比特币纳入投资组合之中,比如管理规模超过200亿欧元的英国投资管理公司Ruffer,其Multi-Strategies基金持有的比特币资产约占总资产的2.5%。

另一方面,一些上市公司也开始将比特币作为其资产储备的一部分,微观战略公司(Microstrategy)目前已经持有超过7万个比特币。”

在徐坤看来,比特币走向主流已经是必然的趋势。

“在全球量化宽松的背景下,比特币的稀缺性、与传统资产的低相关性使其成为机构实现分散投资风险、增强投资收益的更好选择,并且逐渐替代黄金成为新的储备资产。目前比特币的市值还不到黄金的十分之一,伴随着更多以资产配置为目的的机构入场,比特币的价值还有很大的增长空间。”

但她同时也表示,比特币现在整体体量还是很小,要达到和黄金同等量级的规模,还需要有10倍的增长空间,伴随着大量以资产配置为目的的机构开始“囤币”,比特币实际上已经进入通缩状态。

20%至50%暴跌的后怕逻辑

Skybridge Capital的创始人认为,比特币大涨后目前存在暴跌风险,可能会突然暴跌20%至50%,因此投资者必须非常谨慎。

一名比特币投资者告诉记者,他最近对比特币等加密货币关注减少。“这两个月涨得太疯狂了,我打算先收手观望一段时间。”

值得注意的是,自2013年3月市值达到10亿美元以来,比特币历经两次飙升至历史高点、紧接着是逾80%的价值缩水的周期循环。2017年的比特币暴涨后的暴跌。

在2017年12月内创下19783美元最高记录后,比特币随后下跌29%, 跌幅一度高达38%。在触顶后的第31天, 比特币跌破10000美元, 较高点狂跌近50%。在接下来的两年内,其价格一直处于超低位。

今年1月至10月初,比特币在7000-11000左右相对低位徘徊,十月开始,比特币从月初的10731美元涨至一路涨超28000美元。过去一周内,其变化幅度高达约5600美元。

国盛证券区块链研究员宋嘉吉团队对21世纪经济报道记者表示,利率走低对比特币的助推可能有若干前提。

“一是利率走低,意味着无风险资产收益率下降,风险资产吸引力上升;

二是多起违约降低了固收类金融资产的吸引力,增加了权益资产的吸引力;

最后比特币被视为类权益资产。

如果这些前提成立,比特币价格可能还有上涨空间。”

宋嘉吉团队称,不过,如果比特币ETF迟迟未在美国证券交易委员会(SEC)获批;Coinbase等加密货币交易所上市遇阻及上市公司购买比特币遇阻等类似的事件发生,比特币价格承压。

综合自:21世纪经济报道(ID:jjbd21;记者:胡天姣)、财联社(吴斌)、央视财经、wind等

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值班编辑:李薇  审校:高欢欢  制作:陈睿雅

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