DeFi的货币市场终于吸引了机构投资者

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DeFi的货币市场终于吸引了机构投资者

去年以来,比特币的牛市使得甚至一些最大的怀疑论者也软化了立场。 从经济学家到对冲基金经理,世界都在向技术开放,而这一运动的核心是去中心化金融(DeFi)。 尽管所有加密货币的市值都达到2万亿美元,相当于苹果,但DeFi的承诺-当今区块链行业的一个小角落-吸引了机构投资者的注意。

随着比特币(BTC)的看涨趋势持续存在,计息加密产品风靡一时。 一些服务可提供高达8%的比特币收益率。 对于已经期望增值的投资者而言,这对于在不出售任何资产的情况下保持现金流非常有用。

巩固机构对比特币的兴趣的三个主要因素是当前的历史低利率,通货膨胀率和地缘政治不稳定。 在可预见的未来,预期利率接近于零,投资者正加紧准备将资金转移到其他地方以确保财富。

美联储将通胀目标设定为2%引起了投资者的担忧,投资者担心人民币会贬值,而且由于中美之间的紧张局势pre可危,以美元计价的投资组合如今日益具有风险。

货币市场

安全地购买,存储和使用加密货币仍然是一个复杂的考验-比建立银行帐户要复杂得多。 然而,据贝莱德(BlackRock)首席执行官拉里?芬克(Larry Fink)说,贝莱德是一家全球投资管理基金,管理着近9万亿美元的资产,比特币可能会发展成为全球市场资产,并在未来几年内再创新高。

在传统的金融体系中,货币市场是发行短期资金的经济部分。 他们通常会处理一年或更短的贷款,并提供诸如借贷,买卖等服务,并在柜台上进行批发交易。 货币市场由短期,高流动性资产组成,是更广泛的金融市场体系的一部分。

货币市场传统上非常复杂,管理费用高昂且隐性费用高,迫使大多数投资者聘请基金经理。 但是,它们的存在对于运营现代金融经济至关重要。 它们激励人们在短期内借钱并分配资本用于生产性使用。 这可以提高整个市场的效率,同时帮助金融机构实现其目标。 基本上,任何手头有多余现金的人都可以赚取存款利息。

货币市场由不同种类的证券组成,例如短期国库券,存款证明,回购协议和共同基金。 这些资金通常由价值1美元的股票组成。

另一方面,资本市场致力于长期债务和权益工具的交易,并且指向整个股票和债券市场。 使用计算机,任何人都可以在几秒钟之内购买或出售资产,但是发行股票的公司这样做是为了为更长期的运营筹集资金。 这些股票波动很大,与货币市场产品不同,它们没有到期日。

由于货币市场投资实际上是无风险的,因此它们通常还带有微不足道的利率。 这意味着与股票和债券等高风险资产相比,它们不会产生巨大收益或显示出实质性增长。

DeFi与世界?

为了对冲货币风险,机构已开始使用比特币,而散户投资者也在效仿。 自2018年以来,超过60%的比特币流通供应量从未动过,预计BTC在未来24个月内将远远超过100,000美元。

如果当前趋势继续发展,投资者将继续储备BTC。 但是,尽管世界上第一种加密货币的大部分供应仍在存储中,但DeFi行业一直在通过智能合约为可计息支付生产替代平台,该平台通过允许投资者查看和跟踪链上资金来提高透明度。

DeFi产品的平均收益也远高于传统货币市场,有些平台甚至提供了两位数的年存款收益率。 从资产管理到审计智能合约,DeFi领域正在为可扩展的货币市场创建去中心化的基础架构。

根据Aave DeFi协议的共同创始人Stani Kulechov的说法,牛市期间利率很高,因为这些资金被用来杠杆化更多的资本,而保证金的成本推高了收益率。 “ DeFi的新创新消耗了更多的稳定币,这进一步提高了收益。 除非有新的注资,否则这些利率可能会维持一段时间。”他说。

以太坊网络目前托管着大多数DeFi应用程序,这禁止了网络上不可用的令牌参与分散式融资。 例如,比特币尽管是市值最大的加密货币,但直到最近才进入DeFi平台。

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借助Kava的Hard Protocol,投资者可以使用比特币和其他非ERC-20令牌(例如XRP和Binance Coin(BNB))来赚钱。 该平台以一些知名人士(Ripple,Arrington XRP Capital和Digital Asset Capital Management等)为后盾,允许用户将其加密货币抵押到资产池中,然后借给借款人以产生利息。

该团队还计划在不久的将来增加对基于以太坊的代币的支持。 在未能达到所需的法定人数之后,网络升级到Kava 5.1的工作已推迟到4月8日,还将引入Hard Protocol V2,为其治理模型带来了强大的激励机制和增强功能。

DeFi中的大多数贷款都是超额抵押的,这意味着资金池中的资金总是多于贷款。 万一发行的代币的价值下降,池中的资金将被清算以进行补偿。

1inch去中心化交易所聚合商联合创始人安东·布科夫(Anton Bukov)表示,区块链是人类历史上首个无偏见的执行者,虽然数量有限,但最终还是公平的,并且可以在将来提供新的服务和新的交互流程。 他说:“开发人员正在尽最大努力解决现有流程的潜在不诚实问题,并通过替代中介机构来发明新流程。”

通过创建一个自动借入和借出资产的平台,去中心化金融可以使货币市场中没有中介机构,保管人或基础设施成本高昂而产生的高额费用。

诚实工作

在过去几年中,DeFi引发了许多趋势,单产农业引起了很多关注。 收益耕种是指网络向流动性提供者奖励代币,这些代币可以进一步投资到其他平台以产生更多的流动性代币。

从概念上讲,收益农民是其中一些最为警惕的商人,他们不断调整策略以在各个平台上最大化收益并跟踪汇率,以确保获得最优惠的价格。 潜在的回报率可能会非常高,但是目前尚不清楚单产农业只是一种时尚还是一种现象。 Kulechov添加了:

“高产农业只是将治理权力分配给用户和利益相关者的一种方式。 真正重要的是产品本身是否会找到协议市场/合适的产品。 多数通过单产农业成功进行治理的权力分配都采用了在此类程序之前就已经找到协议市场/适合性的协议。”

良种农业具有令人难以置信的积极反馈回路,参与度的增加推高了其治理令牌的价值,从而推动了进一步的增长。 Kava首席执行官Brian Kerr表示,虽然这种反馈回路在牛市中会产生非常积极的结果,但在下跌的市场中却可能产生完全相反的效果:

“将由各个项目的管理团队有效地驾驭熊市,方法是在全面的死亡螺旋上升之前获得回报,从而获得回报。 无论牛市还是熊市,在未来几年中,收益农业都将是区块链项目的主体。”

货币市场是我们全球金融体系的基础,但其大部分交易发生在定期存款市场中的金融机构(如银行)与其他公司之间。 但是,其中一些交易确实通过货币市场共同基金和其他投资工具找到了通往消费者的途径。

分散化是金融的下一个前沿领域,随着杰出的投资者继续参与DeFi领域,分散化经济似乎几乎是不可避免的。 当今,参与新兴环境可能是一个冒险的赌注,但去中心化金融平台现在所学的知识将成为未来强大的DeFi应用程序的基础。 根据Bukov的说法,DeFi平台的较高利率是“绝对可持续的”。 他加了:

“更高的利润通常会带来更高的风险。 因此,所有这些机会的风险盈利模型始终几乎是平衡的。 将风险归一化会减少利润,因为更多的参与者将加入以分享奖励。”

从智能合约故障到未经授权撤回社区资金,DeFi空间是一个充满奇迹和噩梦的地方。 基于DeFi的单产农业平台仍处于起步阶段,尽管有时数字可能非常诱人,但在投资任何平台或资产之前进行自己的研究至关重要。

DeFi的货币市场终于吸引了机构投资者

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原文链接:https://cointelegraph.com/news/defi-s-money-markets-are-finally-luring-in-institutional-investors

原文作者:Cointelegraph By Anupam Varshney

编译者/作者:wanbizu AI

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