为何说Defi是第三次金融革命?

很多人对Defi的概念有一定初步理解,但只是知道它是基于区块链技术的去中心化金融体系,而对Defi的具体定义,Defi所带来的特性和Defi对未来的影响比较陌生。现在我带大家站在一个更高的视角去审视Defi,帮助大家形成一个完整的知识图谱。

金融依旧是互联网改革下的一片净土

目前我们正处在一个互联网革命的时代。传统的产业,如报纸,广播,电视节目等正在被例如百度,微信,抖音等互联网产品所取代。互联网的渗透力通过互联网产品得到增强,从而改变了几乎所有的行业。但到目前为止,改变最慢的行业依旧在金融领域。尽管像蚂蚁金服这样的企业在试图重构金融体系与金融秩序,但创新的发展无时无刻不在受着监管与束缚。金融行业从目前来看,依旧没有被互联网进行彻底与深度的改造。

《为何说Defi是第三次金融革命?》

当前的金融体系依旧由央行,商业银行,证券公司等中心化巨头企业所操纵。因此金融行业迫切需要一种从灵魂深处的,自下而上的深层次改革。

Defi为何被视为第三次金融革命

从人类金融历史的发展上来看,将会经历三个阶段,其分别为黄金时代,法币时代与数字货币时代。

黄金时代的金融革命发源于大航海时代,各大洲之间的航线被开通,形成了跨境贸易,因此需要一个对于大宗商品的清结算的体系。商业银行与中央银行就在这个大背景下诞生了,早期的中央银行也是由商业银行发展起来的,只是由于其重要性,被中央政府授予了特别的权利。黄金时代的基础资产为贵金属(黄金/白银),清算机构为央行与当地的票据清算交易所中。黄金时代的金融革命催生出一系列的中介机构,如中央银行,商业银行和交易所。黄金时代的票据体系具有见票即付的信用能力,票据本身承担了货币和交易中介的作用。

《为何说Defi是第三次金融革命?》

法币时代的金融革命发源于1978年的布雷顿森林体系的破灭。在此之前,人们可以凭美元直接置换黄金,可以称之为“半金本位制度”。但在此之后,央行的权利变得空前强大,“钱”是否是钱,完全由央行说了算。货币的发行从由商业银行与央行共同发行变为由央行完全垄断。基础资产从贵金属变为债务,债务又分为国家债务与社会债务。由国家财政部发行债券,或商业银行通过货币承诺效应创造债务,通过债券与信贷,从而产生货币。基础资产本身的价值来源于对于政府的信心。清算机构变为了一系列的中心化机构,如央行,SWIFT,国际清算银行。

《为何说Defi是第三次金融革命?》

数字货币的金融革命目前还未到来,但我们可以知道,这一次的金融革命的改革程度将变得非常剧烈。货币的发行主体将不再由央行进行控制,将变为社会化发行。基础资产将从国家债务以及社会债务转变为各类区块链数字货币(比特币以太坊,DOT等)。清算机构将变为区块链与各类Defi协议。

Defi的准确含义

Defi是利用开源软件和去中心化网络,将传统金融产品转变为无须信任中介,无需中心操作就能够运行的透明金融协议运动。

Defi的核心优势在于:非许可,可组合,自动化以及低风险。

非许可:Defi协议为开发者,运营者,用户提供了无需许可的金融协议栈。Defi的未来将发展成类似于开放互联网协议栈一样的模式,无需第三方许可,就可以自由使用(国家的封锁是一个例外)。

可组合:Defi是已经开放金融的试验场,不同的协议之间可以组合并形成新的协议。

自动化:在Defi生态中,P2C的模式超越了P2P的局限。交易不需要由交易双方来进行确定,而是在协议中自动触发。同时,利率由算法和社区投票确定,交易本身不需要持续性的担保,交易本身是去中心化的,没有办法进行强制中止。

低风险:去中心化金融参与者可以大幅减少金融交易中的交易对手方风险。

通过这些特性,Defi会彻底改变金融行业。传统的金融模型更像是一个压迫型的金字塔结构,通过一种自上而下的治理模式,从而实现政府对人民财富的管控。而Defi更像是一种树形的结构,从一颗种子开始,逐渐成长的枝繁叶茂。

312黑天鹅事件暴露出当前Defi的缺陷

熟悉比特币的读者一定不会忘记今年312的比特币暴跌事件,也摧毁了大量的Defi应用项目,尽管目前的Defi在热度上确实可以,但目前的整个技术矿架还是相当不成熟的,具体的不成熟体现在以下三个方面:

1. 底层区块链网络性能太差

以太坊的底层性能太差,在以太坊上运行的Defi生态应用会面临严重堵塞的问题,在312黑天鹅事件中,全球共计有七八百万美金的数字资产被零成本清算掉。

2. 资产同质性太强,具有系统性风险

以太坊生态中的Defi通常都是用以太坊来做为抵押品,从而在面临黑天鹅事件时无法有效解决,从而导致资产与项目垮台。

3. 协议没有跨链互操作性

目前的Defi无法进行跨链的互操作,使得在不同平台上的项目无法对接,尽管目前以太坊上的一些项目已经实现了互操作,但依旧无法发展成为主流。

波卡网络将成为新的Defi生态的主流

波卡网络是由前以太坊CTO Gavin Wood所提出的全新跨链协议,可以解决在以太坊网络上所面临的问题。波卡网络可以进行跨协议跨平台的互动,通过中继链与平行链,实现以太坊跨链桥,比特币跨链桥甚至Filecoin的跨链桥。

通过跨链桥机制,以太坊,比特币,Filecoin的数字资产就可以进入波卡的Defi生态,通过Acala做为跨链稳定币和流动性的释放。

由于波卡的高性能与可引入异质性资产的特性,波卡将成为Defi的新的基础平台,从而解决以太坊网络TPS弱和同质性的问题。

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编译者/作者:草猪财经

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