比特币交易者密切关注期货融资利率的3个原因

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在过去的一年中,期货合约交易得到了极大的发展,而未平仓合约总量的增加证明了这一点。 未平仓合约是未完成合约的总数,在六个月内,该数字从39亿美元增加至目前的215亿美元,增长了450%。

有时交易者认为融资率高低或未平仓头寸飙升表明市场看涨,但是正如Cointelegraph之前解释的那样,情况并非如此。 本文将快速浏览融资利率以及交易者在交易永续期货合约时如何解释该指标。

筹资率可以是多头和空头指标

永久合约的嵌入费率通常每八小时收取一次,以确保不存在汇率风险不平衡的情况。 即使买卖双方的未平仓合约在任何时候都保持一致,但它们的杠杆作用可能会有所不同。

当多头要求更大的杠杆作用时,他们将是支付费用的人。 因此,这种情况被解释为看涨。 当空头使用更多的杠杆,从而导致负融资率时,情况恰恰相反。

每当交易者使用高水平的杠杆时,分析师就会指出清算级联的风险。 尽管这是事实,但这种情况可能会持续数周,有时会自动发生去杠杆化。 因此,如数据所示,不应将这种指标用于预测局部最高峰。

当买家过度兴奋时,牛市通常会导致正的融资利率。 尽管如此,这种情况仍对空头者形成了完美的风暴,因为5%的价格修正将使用20倍杠杆率强制清算多头。 这些订单可能使价格承压,导致价格下跌10%,随后触发一系列清算。

因此,即使市场在牛市期间仍可能异常高涨,但专家和分析师经常将过高的融资利率确定为当市场转红时级联清算的主要原因。

筹资率可以发现当地的底部比特币交易者密切关注期货融资利率的3个原因BTC期货资金利率与美元价格。 资料来源:比伯特

请注意,在2月没有形成本地最高峰的情况下,每八小时的会议的资助率是如何达到0.15%或更高。 这个比率相当于每周3.2%,这对于持有多头头寸的交易者来说有些沉重。 因此,尝试使用该指标对市场高峰进行计时几乎不会产生良好的结果。

另一方面,BTC的价格在1月27日和2月28日触底,这是在融资率较低的时期。 这些时刻表明交易者不愿利用多头,这证明他们缺乏信心。

必须根据实际情况考虑低资助率

尽管该指标可能有助于确定是否形成了局部底部,但它肯定不应单独使用,因为通常在进行任何重大价格调整后,融资率就会逐渐消失。

此外,持续的高额融资期将吸引套利交易者,他们将出售永续期货,同时购买月度合约。 因此,应谨慎使用该指标。

为了确认投资者对未结多头的不信任,应该监视每月的合约溢价,即“基础”。 与永久合约不同,那些固定日历期货没有融资利率。 因此,它们的价格将与常规现货交易所大不相同。

比特币交易者密切关注期货融资利率的3个原因OKEx 3个月期货基础。 资料来源:歪斜

通过衡量期货与常规现货市场之间的费用差额,交易者可以衡量市场的看涨水平。 只要买者过度乐观,三个月期货合约的年化溢价将以20%或更高的价格交易(基准价)。

结合指标可以发现本地BTC价格底部

另一方面,当指标达到局部最低点时,通常意味着交易者的信心正在增强。 因此,在永久合同融资率低的情况下,使用低杠杆使用率的买方会更好地做出“确认”。

通过将永久合同融资率与每月合同基础结合起来,交易者将可以更好地了解市场情绪。 与流行的“恐惧和贪婪”指标类似,交易者应该在其他人表示怀疑时购买。

如上图所示,当融资利率低于每8小时0.05%且三个月期货基数底部时,通常会发生这种情况。

这里表达的观点和观点仅是作者的观点,不一定反映Cointelegraph的观点。 每一项投资和交易动作都涉及风险。 做出决定时,您应该进行自己的研究。

比特币交易者密切关注期货融资利率的3个原因

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原文链接:https://cointelegraph.com/news/3-reasons-why-bitcoin-traders-keep-a-close-eye-on-the-futures-funding-rate

原文作者:Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者:wanbizu AI

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