$ 100K– $ 300K比特币看涨期权是否预示着看涨的BTC价格走势?

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12月31日比特币(BTC)看涨期权的未平仓合约在100,000美元至300,000美元之间,达到了6,700张令人印象深刻的合约,目前价值3.85亿美元。 这些衍生产品赋予买方以固定价格获得比特币的权利,而卖方则有义务兑现价格。

可能有人认为这是利用多头头寸的一种好方法,但是这要付出一定的代价,而且通常是很高的。 为此,买方向看涨期权卖方支付预付款(溢价)。 例如,100,000美元的看涨期权目前的交易价格为0.164 BTC,相当于9,480美元。

因此,期权交易者很少自己购买这些期权。 因此,到期日较长的衍生产品通常涉及多个执行价格或日历月。

$ 100K– $ 300K比特币看涨期权是否预示着看涨的BTC价格走势?比特币期权大宗交易。 来源:范式电报频道

上面显示的是由Paradigm(一家专注于机构投资者的场外交易服务台)安排的实际交易。 在此交易中,两个客户之间总共进行了37个BTC十二月100,000美元和140,000美元的看涨期权交易。

不幸的是,没有办法知道做市商在哪一边,但是考虑到所涉及的风险,我们可以假设客户正在寻找看涨头寸。

$ 100K– $ 300K比特币看涨期权是否预示着看涨的BTC价格走势?BTC日历价差模拟。 来源:Derbit头寸生成器

通过卖出$ 140,000的看涨期权并同时购买更昂贵的$ 100,000的看涨期权,该客户支付了$ 138,000的前期保费。 此金额代表他们的最大损失,该损失在12月31日以100,000美元的价格发生。

上述模拟中的红线显示了到期时的净结果,以BTC为单位。 同时,绿线显示的是6月30日的理论净收益。

因此,该客户需要比特币在6月30日的交易价格为65,600美元或更高,以收回投资。 这个数字远低于盈亏平衡所需的107,150美元,即使这个“看涨价差”策略的买家一直持有到12月到期。

此现象是由于100,000美元的看涨期权价格升幅大于140,000美元而引起的。 虽然比特币的价格上涨至65,600美元与剩下六个月的100,000美元的期权相当重要,但对于140,000美元的比特币来说,涨幅并不大。

通过交易超看涨的看涨期权可以实现无数的策略,尽管买方不需要等待到期日来锁定利润。 因此,如果比特币在几个月内碰巧增加了30%,则该看涨价差持有人可以平仓。

如上面的示例所示,如果比特币在6月达到75,000美元,则买家可以通过平仓来锁定23,000美元的净利润。

看到交易所提供大量100,000至300,000美元的到期价格令人兴奋,但这些数据不应被视为精确的分析支持的价格估算。

专业交易者使用这些工具来执行看涨但受控的投资策略。

这里表达的观点和观点仅是作者的观点,不一定反映Cointelegraph的观点。 每一项投资和交易动作都涉及风险。 做出决定时,您应该进行自己的研究。

$ 100K– $ 300K比特币看涨期权是否预示着看涨的BTC价格走势?

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原文链接:https://cointelegraph.com/news/do-100k-300k-bitcoin-call-options-signal-a-bullish-btc-price-path

原文作者:Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者:wanbizu AI

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