El IPC de octubre desencadena otra caída drástica en el precio de las criptomonedas; ¿pero no es demasiado arriesgado comprar Bitcoin cuando su precio está bajando?

¿El pánico generado después del anuncio del IPC (Inflation Rate) está creando otra oportunidad para comprar?

Los analistas de sentimiento parecen pensar que sí. Según su informe, los minoristas son extremadamente pesimistas; solo hay 0,82 comentarios optimistas por cada comentario pesimista sobre Bitcoin. Sin embargo, este nivel de pesimismo podría indicar una oportunidad de compra contraria, ya que el miedo extremo del sector minorista se ha registrado históricamente cerca de los puntos más bajos del mercado.

El momento no es casualidad. El optimismo del sector minorista ha disminuido a medida que la economía estadounidense sigue lidiando con una inflación persistente. El IPC general de EE. UU. aumentó un 0,4% en octubre, superando las expectativas de un 0,3%, y el IPC subyacente aumentó un 0,3%, también por encima de las expectativas de un 0,2%. El resultado? Un cambio en las expectativas del mercado.

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Como se puede ver en el gráfico de arriba, las expectativas de aumentos de las tasas de interés han ido en aumento rápidamente. Por ejemplo, las probabilidades de un aumento de 50 puntos básicos en diciembre han aumentado al 11%, mientras que se espera un aumento de 25 puntos básicos con un 84% de probabilidad. Esto vuelve a poner de relieve la decisión que tomará la Fed en diciembre.

Y las preocupaciones no se detienen ahí. Peter Schiff también ha comentado sobre la preocupación en torno a la inflación sostenida. Señaló que el IPC aumentó un 0,4% en octubre, lo que eleva el aumento total en 2026 al 4,15%, teniendo en cuenta que aún quedan dos meses en el año. Si esta tendencia continúa, la inflación podría alcanzar el 5% para fin de año, lo que ejercería aún más presión sobre la Fed para mantener una política monetaria restrictiva.

Esto significa que el Bitcoin [BTC] podría estar experimentando un aumento en el pesimismo entre los inversores minoristas, coincidiendo con perspectivas macroeconómicas cada vez más negativas. Esto puede considerarse positivo para el indicador contrarian de Santiment, pero ¿significará el aumento del riesgo macroeconómico que sea demasiado arriesgado “comprar en momentos de bajada de precios”?

La señal de compra contrarian de Bitcoin de Santiment enfrenta una revisión de la realidad.

La reacción del mercado tras el anuncio del IPC también ha provocado otra caída en los precios de las criptomonedas.

Curiosamente, han habido tres casos de liquidaciones de posiciones largas por un monto superior a 500 millones de dólares en menos de dos semanas desde principios de noviembre. Esto indica olas enormes de desapalancamiento en el mercado, ya que los traders se ven forzados a vender sus posiciones largas. A pesar de estos ajustes en el apalancamiento, parece que todavía prevalece una tendencia bajista general.

Lo que es más importante, los datos obtenidos de las transacciones en cadena (on-chain) están aumentando la presión sobre los precios de las criptomonedas. La oferta de Tether se está reduciendo a un ritmo mucho más rápido que después del colapso de FTX.

En los últimos 60 días, por ejemplo, el valor de mercado de USDT disminuyó en 6600 millones de dólares, más del doble de la cantidad que cayó en diciembre de 2022. Mientras tanto, cuando el precio de Bitcoin descendió de 79000 a 73000 dólares la semana pasada, los grandes poseedores redujeron sus posiciones en más de 34000 BTC, lo que representa aproximadamente 2600 millones de dólares.

Fuente: CryptoQuant

En esencia, el mercado aún no muestra signos claros de compras contrarias (es decir, compras que van en contra de la tendencia general).

Por el contrario, la disminución de la liquidez y la falta de acumulación de capital por parte de inversores sofisticados sugieren que esta tendencia bajista podría no indicar la habitual fase de transición de poseedores a corto a largo plazo. Esto haría que el pesimismo de los inversores minoristas fuera un indicador de fondo menos fiable, sobre todo teniendo en cuenta que los grandes poseedores continúan reduciendo su exposición al mercado.

En consecuencia, esto pone en duda el indicador de tendencia contraria elaborado por Santiment. Teniendo en cuenta las preocupaciones sobre la inflación, las crecientes expectativas de aumentos de las tasas de interés en diciembre y los débiles indicadores relacionados con el funcionamiento del mercado de Bitcoin, el riesgo en comparación con los posibles beneficios de esta caída podría ser desfavorable. Además, el mercado podría aún enfrentarse a una corrección más profunda.

Resumen final

• El aumento del temor entre los inversores minoristas podría crear una oportunidad de compra para Bitcoin, pero las preocupaciones sobre la inflación y los posibles aumentos de las tasas de interés ejercen presión sobre el mercado.

• La disminución de la liquidez, las ventas masivas por parte de grandes inversores y las liquidaciones de posiciones largas indican que el mercado podría enfrentarse a nuevas caídas.