El factor que ha provocado este aumento inflacionario no es la economía en sí, sino los precios de la energía, en particular de la gasolina.

El origen de esta inflación se debe al petróleo crudo: se ha informado que su precio ha superado los 90 dólares el barril durante la mayor parte de los últimos dos meses, debido a la guerra entre Estados Unidos e Irán, lo que ha llevado a un aumento de los precios de la gasolina. Esto indica que se trata de un aumento inflacionario impulsado por los precios de la energía y no por una mayor demanda general. Esto es importante para la interpretación de los datos por parte de la Reserva Federal, que aumentó las tasas de interés en septiembre en 25 puntos básicos, al rango del 3,75% al 4%, siendo el primer aumento en más de tres años.

Los mercados de predicciones han duplicado aproximadamente las probabilidades de un nuevo aumento de las tasas en octubre (en 25 puntos básicos) tras este informe; sin embargo, estos niveles dependen del entorno en el que se realicen las predicciones: Kalshi indica que la probabilidad ha subido del 21% al 55%, mientras que la herramienta FedWatch de CME la estima en un 44% al 49%.

El precio del Bitcoin disminuyó debido al aumento de los rendimientos de los bonos: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió alrededor del 5,3%, alcanzando niveles históricos, y el de los bonos a 2 años aumentó en unos 10 puntos básicos, hasta aproximadamente el 4,9%. El Bitcoin se negociaba cerca de los 82.142 dólares a principios de la semana, lo que representa una caída del 1,5%; luego tocó el nivel de 81.300 dólares, que los analistas de Bitget consideran un soporte importante. Una caída continua por debajo de este nivel podría provocar pérdidas adicionales.

La Fed se reúne los días 27 y 28 de octubre, y su decisión se conocerá antes de la publicación del PCE de septiembre, el 29 de octubre. Esto deja a los funcionarios con la necesidad de evaluar las cifras del IPC (Índice de Precios al Consumidor) sin disponer del indicador de inflación que prefieren. El próximo dato estará disponible el jueves, con el Índice de Precios al Productor (Producer Price Index).