La caída de BTC se debe a varios factores

La empresa de análisis de activos criptográficos CryptoQuant publicó su informe de mercado semanal el día 10. Señaló que varios indicadores han cambiado a una tendencia negativa de forma simultánea, lo que podría indicar un “fondo local” o el comienzo de un ajuste más profundo.

La caída de Bitcoin (BTC) comenzó con ventas de ganancias derivadas de la tendencia alcista de septiembre y se aceleró debido a la postura más agresiva de la Reserva Federal de EE. UU. (FRB). Además, se mencionaron factores como el ataque cibernético a Binance y la pérdida de escaños por parte del Partido Republicano en las elecciones intermedias estadounidenses.

Además, la demanda aparente (un indicador que mide cuánto puede absorber los compradores de la cantidad de Bitcoin que llega al mercado) se está reduciendo a un ritmo rápido desde el 28 de marzo de 2025. En los últimos 30 días, la cantidad fue de 284,000 BTC; en casos anteriores, cuando se produjeron reducciones de este tipo entre junio y julio de este año, se formaron puntos bajos locales.

CryptoQuant también señaló que la liquidez del token estable USDT se está reduciendo al ritmo más rápido desde 2022 (calculado sobre un período de 60 días).

Fuente: CryptoQuant

El valor total de mercado de USDT disminuyó en 6.6 mil millones de dólares en un período de 60 días, lo que representa la mayor caída desde el inicio de la recopilación de datos (a mediados de 2022) y supera incluso los movimientos de conversión que se observaron en diciembre de 2022 tras la quiebra de FTX.

CryptoQuant sostiene que los tokens estables actúan como fondos de reserva en el mercado de criptomonedas, y que si su liquidez continúa disminuyendo, la nueva demanda por Bitcoin tendrá que buscarse en otras fuentes de financiación.

¿Cuál será el desarrollo a corto plazo?

Los traders actualmente enfrentan pérdidas no realizadas. La tasa de ganancia de los Bitcoin comprados entre 1 y 3 meses atrás ha pasado de +33% el 22 de septiembre a -6%, lo que indica que podríamos estar cerca de un punto bajo local. CryptoQuant señala que si la caída supera el -12%, este ajuste sería comparable a las caídas más profundas observadas en 2024, 2025 y principios de 2026.

El precio de Bitcoin está por debajo de la línea media móvil de 365 días (76,400 dólares), y la próxima línea de soporte sería la línea media móvil de 200 días (73,200 dólares).

Según CryptoQuant, un cierre por debajo de la línea media móvil de 365 días se considera un signo de debilidad. Para recuperar una estructura de mercado positiva, el precio debería volver a superar este nivel. Mientras tanto, la línea media móvil de 200 días servirá como límite para determinar si los ajustes serán mínimos.

CryptoQuant presenta un escenario básico a corto plazo: es posible que se forme un punto bajo local en la zona de 70,000 a 76,000 dólares en las próximas semanas, pero aún no es seguro.

Según el mismo, lo que falta en estos momentos son los primeros indicios de una recuperación de la demanda. Esto incluiría que el “coinbase premium” (la diferencia entre el precio de mercado y el precio de compra) volviera a ser positivo, que los precios diarios superaran de nuevo la línea media móvil de 365 días, y que el índice de optimismo de CryptoQuant superara el nivel 40. Hasta que no se observen estos cambios, persiste la posibilidad de que la caída sea más profunda.

Por otra parte, el «Índice de Puntuación del Blues» calcula el nivel de optimismo del mercado combinando 10 indicadores, como el crecimiento de la demanda de criptomonedas, la liquidez de las monedas estables y la tasa de beneficio de los traders. El 13 de octubre era de 90, pero ahora ha descendido a un nivel «extremadamente bajista» de 20.

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