[Periodista de BlockMedia, Ham Ji-hyeon] El Departamento de Hacienda de EE. UU. realizó una operación de recompra (buyback) de bonos del estado vinculados al índice de precios (TIPS) por un monto de 556 millones de dólares (aproximadamente 741,9 mil millones de wones). Mientras el precio de Bitcoin cae por debajo de los 70.000 dólares, el mercado observa si esta compra de bonos por parte del gobierno estadounidense mejorará la liquidez en el mercado de activos digitales.
Según datos publicados el 13 por la Oficina de Tesoro del Departamento de Hacienda de EE. UU., la operación de recompra tuvo lugar del 12 de diciembre de las 13:40 a las 14:00 hora local.
El límite inicial de compra era de 750 millones de dólares (aproximadamente 1 billón de wones), pero el monto real comprado fue de 556 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 74,1% del límite total.
Los inversores presentaron solicitudes de venta por un monto de 3224 millones de dólares (aproximadamente 4 billones 302,1 mil millones de wones), y el Departamento de Hacienda adquirió 8 de los 28 bonos seleccionados. Los vencimientos de estos bonos van de enero de 2028 a julio de 2036. La fecha de pago está programada para el 13 de diciembre hora local.
Esta medida forma parte del programa de “Compras de Apoyo a la Liquidez” (Liquidity Support Buyback) que el Departamento de Hacienda lleva a cabo regularmente. El objetivo es aumentar la liquidez en el mercado de bonos comprando bonos emitidos anteriormente que no se comercializan con mucha actividad.
El Departamento de Hacienda anunció en su plan de emisión de bonos trimestral del 4 de diciembre que podría adquirir bonos por un monto máximo de 70 mil millones de dólares (aproximadamente 93 billones de wones) con el fin de apoyar la liquidez, y hasta 25 mil millones de dólares (aproximadamente 33 billones de wones) con el fin de gestionar efectivo.
El mercado considera que esta operación de recompra podría tener un efecto positivo indirecto en activos de riesgo, como Bitcoin.
Si las compras de bonos se intensifican, los inversores podrán convertir más fácilmente sus bonos en efectivo, y la mejora de la liquidez en el mercado de bonos podría estabilizar las condiciones de financiación en todo el mercado financiero.En particular, si la adquisición de deudas públicas conduce a una disminución a largo plazo de los tipos de interés, el atractivo relativo de la inversión en Bitcoin, que no genera intereses, podría aumentar.
De hecho, en agosto pasado, tras el anuncio por parte del Departamento de Hacienda de EE. UU. de una expansión de su programa de recompra de deudas públicas a largo plazo, los tipos de interés de estas deudas disminuyeron y el precio de Bitcoin aumentó significativamente. En ese momento, CoinDesk analizó que la expansión de la recompra estimuló la reducción de los tipos de interés y la liquidación de un gran número de posiciones cortas, lo que contribuyó a un aumento del precio de Bitcoin del 25%. No obstante, es poco probable que esta nueva medida de recompra aumente directamente el precio de Bitcoin. La recompra por parte del Departamento de Hacienda es diferente de la política de expansión cuantitativa llevada a cabo por la Reserva Federal, que consiste en inyectar nuevo dinero en el sistema financiero. Se trata de una política de gestión de la deuda en la que el Departamento utiliza fondos obtenidos de sus reservas en efectivo o de la emisión de deudas públicas para recomprar deudas existentes. En este caso, los bonos adquiridos son de tipo inflacionario y su volumen es relativamente pequeño en el mercado de deudas públicas en su conjunto; además, el monto real de la adquisición fue de solo 556 millones de dólares. Por lo tanto, los principales factores que determinarán el futuro precio de Bitcoin son los tipos de interés de las deudas públicas estadounidenses, el saldo de la cuenta general del Departamento de Hacienda (TGA), la política monetaria de la Reserva Federal y los flujos de fondos de los ETFs de Bitcoin en efectivo. Aunque la recompra del Departamento de Hacienda puede contribuir a la estabilidad del mercado de deudas, no es seguro interpretarla como una señal de ingreso de nuevos fondos en el mercado de activos digitales.
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