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MSCI de EE. UU. decidió excluir a Strategy Metaplanet de su índice; ¿cuál será el impacto?
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- La exclusión de Strategy Metaplanet del índice MSCI USA entrará en vigor el 30 de noviembre.
- Metaplanet también será excluido del índice de acciones pequeñas.
Exclusión de varios índices
MSCI, el principal índice bursátil mundial, decidió excluir a la empresa Strategy, que posee grandes cantidades de Bitcoin (BTC), del índice “MSCI USA”, como resultado de la revisión periódica de noviembre. La exclusión tendrá efecto al cierre de las transacciones del 30 de noviembre.
Anteriormente, en enero de este año, MSCI anunció que no implementaría la propuesta de 2025 de excluir de los índices a las empresas que posean más del 50% de sus activos en criptomonedas durante la revisión de febrero.Según se informa, los inversores institucionales han expresado su preocupación de que algunas empresas que poseen criptomonedas presentan características similares a las de los fondos de inversión, lo que ha llevado a extender las consultas para incluir a todas las empresas no comerciales.
Esta exclusión se debe a la nueva regla introducida por MSCI el 15 de octubre, que excluye de los índices globales a las “empresas no comerciales” que carecen de una actividad empresarial real. La empresa Strategy ha protestado contra esta regla, calificándola de trato “discriminatorio” hacia las empresas que poseen activos digitales.
Cuando la exclusión entre en vigor, los fondos pasivos que siguen este índice deberán vender las acciones de Strategy para mantener su composición original. No obstante, Strategy no está obligada a vender sus propias reservas de Bitcoin.
Según las estimaciones de JP Morgan, el volumen de ventas de fondos podría alcanzar los 2800 millones de dólares; si otros proveedores de índices siguen su ejemplo, podría haber un flujo adicional de 8800 millones de dólares. Estas cifras se basan en un informe de noviembre de 2025 y reflejan el plan inicial de MSCI antes de que se decidiera llevarlo a cabo.
Según los documentos publicados por MSCI, MetaPlanet, una empresa que cotiza en la Bolsa de Tokio y posee Bitcoin, también será excluida del “MSCI Japan Small Cap Index” al final de las transacciones del 30 de noviembre. Por otro lado, SharpSpring, una empresa estadounidense que posee grandes cantidades de Ethereum, no fue incluida en la revisión de los pequeños valores de noviembre.
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Según el informe del tercer trimestre, la participación de FMR, la empresa matriz de Fidelity, en acciones de Strategy aumentó a 1,02 millones de acciones, lo que representa un incremento del 2300% en comparación con junio. Aunque Amundi también aumentó su participación en un 44%, este aumento no necesariamente refleja una visión optimista por parte de la empresa de gestión de activos.Impacto en el precio del Bitcoin
El precio del Bitcoin se verá afectado si las empresas que siguen este índice disminuyen sus compras o aumentan sus ventas. Los analistas de JP Morgan temen que la exclusión genere dudas sobre la capacidad de estas empresas para obtener fondos a través de la emisión de acciones o deuda.
La razón de esta preocupación es que, a medida que bajan los precios de las acciones, disminuye la cantidad de Bitcoin que se puede adquirir a través de los programas que venden nuevas acciones en el mercado.
Además, según el informe trimestral 8-K, Strategy vendió Bitcoin por un valor aproximado de 432 millones de dólares para financiar los dividendos de sus acciones preferenciales y la recompra de sus acciones preferenciales principales (STRC).
El destino de estas ventas se conocerá a través de los informes semanales 8-K que Strategy presente después del 30 de noviembre. Si se informa de nuevas compras de Bitcoin, se puede suponer que las ventas se han limitado a acciones. Sin embargo, si la junta directiva utiliza el límite máximo de ventas de 1250 millones de dólares aprobado para los dividendos, es posible que también se haya vendido Bitcoin.
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