Bitcoin: ¿Cómo podría convertir su reciente caída de precios en un repunte que alcanzara los 87.000 dólares?

¿Está la creciente correlación negativa entre Bitcoin (BTC) y otros activos de riesgo convirtiéndose en un obstáculo importante para su desarrollo?

No han pasado ni 48 horas desde la última caída significativa del mercado de criptomonedas, que provocó liquidaciones por más de 1000 millones de dólares, llevando el precio de Bitcoin cerca de los 70.000 dólares y generando un sentimiento de pánico extremo en el mercado. Mientras Bitcoin continúa cotizando por debajo de los 75.000 dólares, el índice S&P500 ha aumentado en más del 2%, lo que indica una mayor resistencia del mercado a pesar de los rumores negativos.

Esta creciente disparidad plantea dudas sobre el rendimiento de Bitcoin como instrumento de protección contra riesgos económicos. Cabe destacar que Peter Schiff comparte esta opinión; como señala en su publicación, este crítico de Bitcoin de larga data ha advertido sobre una posible corrección más profunda del precio del BTC, debido a su peor rendimiento en comparación con otros activos de riesgo. Incluso metales preciosos como el oro y la plata han aumentado en más del 2%, ampliando aún más la brecha de rendimiento.

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Con este contexto, posicionarse para una posible caída adicional comienza a tener más sentido.

Según los datos de CoinGlass, la relación entre posiciones largas y cortas de Bitcoin muestra signos bajistas, ya que ha disminuido desde su máximo de los últimos tres meses (1,4) el 7 de noviembre, lo que indica que los traders están volviendo a tomar posiciones cortas, lo que sugiere una menor confianza en la recuperación a corto plazo de BTC. ¿La conclusión principal? Ya no queda liquidez en el mercado que pueda ser explotada. El reciente evento de liquidación de 1000 millones de dólares ha eliminado casi toda la liquidez en posiciones largas.

Esto puede considerarse una gran oportunidad para los inversores optimistas („bulls“). Si Bitcoin se mantiene por encima de los 75 000 dólares y la acumulación de posiciones largas continúa, tanto las posiciones cortas tomadas temprano como las tomadas más tarde podrían verse bajo presión. De hecho, un analista destacó que hay más de 11 mil millones de dólares en posiciones cortas concentradas alrededor de los 87 000 dólares.

Curiosamente, los inversores optimistas ya parecen estar preparándose para este posible movimiento del mercado.

La situación de Bitcoin después de la liquidación indica un posible cambio en la actitud del mercado.

A pesar de la magnitud de la reciente pérdida de liquidez, la actitud del mercado ya muestra signos de recuperación.

El Crypto Fear & Greed Index indica que la actitud del mercado ha mejorado en cuatro puntos, alcanzando los 32. Esto sugiere que la presión vendedora podría estar disminuyendo y que la confianza de los inversores está aumentando. Cabe destacar que la actividad de las instituciones también está contribuyendo a este cambio. Según datos de la cadena de bloques, MSTR compró recientemente 1036 BTC adicionales.

Además, MARA Holdings anunció una ganancia neta de 634,4 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 123,1 millones de dólares del año anterior.Esto está respaldado por datos de Santiment que muestran un aumento significativo en la acumulación de Bitcoin entre los poseedores minoristas y de tamaño mediano. En las últimas dos semanas, el mercado ha visto un aumento de 10.076 carteras que albergan de 1 a 10 BTC, y 4.131 carteras que albergan de 10 a 100 BTC.

Fuente: Santiment

En resumen, el hecho de que Bitcoin no haya superado el rendimiento de otros activos no significa que la tendencia alcista esté desvaneciéndose.

A pesar de la incertidumbre macroeconómica y de una actitud pesimista por parte de los inversores, hay signos claros de una creciente exposición e acumulación por parte de instituciones en diferentes categorías de carteras. Si Bitcoin puede mantenerse por encima de los $75.000, la actual divergencia entre sus rendimientos y los de otros activos podría convertirse en una trampa para los inversores que han tomado posiciones cortas; el rango de precios de $87.000, caracterizado por baja liquidez, podría convertirse en el próximo objetivo principal de aumento.

Resumen final

• Bitcoin está rezagando con respecto a los mercados tradicionales, pero las compras por parte de instituciones y la acumulación de grandes cantidades de Bitcoin continúan siendo fuertes.

• Si Bitcoin mantiene los $75.000, una situación de escasez de oferta («short squeeze») podría impulsar los precios hacia los $87.000.