American Bitcoin anunció el miércoles que su ingreso neto trimestral fue de 126 millones de dólares, pero el aumento de los costos de minería y la disminución de las ganancias derivadas de esta actividad plantean dudas sobre su estrategia a largo plazo, especialmente teniendo en cuenta que sus principales competidores se están orientando hacia la inteligencia artificial.
Las ganancias de la empresa, respaldada por Eric Trump, se debieron a una plusvalía no monetaria de 197,3 millones de dólares derivada de sus participaciones en Bitcoin (BTC). Por otro lado, los ingresos de la minería disminuyeron un 5,5% hasta los 63,4 millones de dólares, mientras que el costo de extraer una unidad de BTC aumentó en un 15% hasta los 42.100 dólares.
Excluyendo las ganancias obtenidas de sus participaciones en Bitcoin, American Bitcoin habría registrado una pérdida operativa de aproximadamente 5,5 millones de dólares, según sus estados financieros. La empresa también registró una pérdida adicional de 64,3 millones de dólares en operaciones con derivados.
“A pesar de las presiones relacionadas con los costos de energía estacionales, continuamos minando Bitcoin a un precio más bajo que el precio de mercado”, declaró Mike Ho, CEO de American Bitcoin, en el anuncio de resultados del miércoles.
El beneficio por acción fue de 1,73 dólares, superando la estimación promedio de los analistas, que era de 0,26 dólares, según datos de Yahoo Finance.
Según CoinGecko, a las 20:50 UTC, el precio de Bitcoin era de 76.119 dólares, lo que representa una disminución del 5% en las últimas 24 horas.Las acciones de American Bitcoin (ABTC) cerraron el jueves con una caída de aproximadamente el 15%, a un precio de 5,31 dólares.
Estos resultados destacan una interesante división entre los mineros de Bitcoin: mientras que American Bitcoin continúa extrayendo y manteniendo BTC, competidores como Riot Platforms, MARA Holdings y Core Scientific están invirtiendo en inteligencia artificial (IA) para encontrar nuevas fuentes de ingresos.
Los márgenes de beneficio de la minería se están reduciendo.
David Gamble, fundador de la empresa de gestión de activos Enigma Holdings, que se centra en la minería de Bitcoin e infraestructura de IA, afirmó que las ganancias declaradas por American Bitcoin no reflejan la situación completa de su negocio de minería.
“En última instancia, extraer Bitcoin por debajo de su precio de mercado no significa necesariamente que se esté creando valor para los accionistas”, dijo Gamble a Cointelegraph.
El beneficio bruto de minería de American Bitcoin disminuyó a 25,8 millones de dólares, frente a los 33 millones del trimestre anterior; su margen de beneficio de minería cayó del 49% al 41%, lo que resulta en una menor participación de la empresa en los ingresos derivados de la minería después de deducir los costos directos.
Los ingresos trimestrales de la empresa, que ascendieron a 63,4 millones de dólares, también fueron inferiores a las estimaciones de los analistas (74,35 millones de dólares), según datos de Yahoo Finance, lo que representa una diferencia de casi el 15%.
Durante el trimestre, la empresa extrajo 891 unidades de BTC, frente a las 932 unidades del trimestre anterior.También se indicó que los precios más elevados de la electricidad fueron la principal razón del aumento de los costos de minería. “No necesariamente creo que su estrategia de acumulación sea defectuosa, pero sí que plantea dudas sobre su sostenibilidad a largo plazo“, dijo Gamble, señalando la creciente dificultad de la minería y la necesidad de seguir invirtiendo en tecnologías más nuevas y eficientes para mantener la competitividad. En comparación con el mismo período del año pasado, los ingresos apenas cambiaron, disminuyendo de 64,2 millones de dólares a 63,4 millones de dólares. Sin embargo, las ganancias declaradas aumentaron drásticamente, de 3,5 millones de dólares a 126 millones de dólares, gracias principalmente a las ganancias obtenidas con las participaciones de la empresa en Bitcoin. Los mineros de Bitcoin se enfrentan a costos de financiación cada vez mayores debido a que los prestamistas examinan más de cerca los acuerdos. Los competidores de American Bitcoin, como Riot Platforms, MARA Holdings y Core Scientific, están expandiendo rápidamente sus actividades en el campo de la inteligencia artificial (IA). Según sus últimos informes financieros, Riot está construyendo grandes centros de datos basados en IA; por su parte, MARA está expandiendo sus operaciones en IA mientras continúa con la minería de Bitcoin. Core Scientific, por otro lado, ya ha orientado gran parte de su negocio hacia los centros de datos de IA. En contraste, American Bitcoin continúa aumentando sus reservas de Bitcoin, llegando a poseer 8.427 unidades a finales de septiembre, frente a las 3.418 unidades del año anterior. “La verdadera ventaja competitiva en esta industria se está desplazando hacia la infraestructura energética“, afirmó Gamble.“Ya no se trata solo de cuánto Bitcoin puedes extraer o de cuánta potencia de procesamiento (hashrate) puedes utilizar”.
Gamble también explicó que los mineros de Bitcoin y las empresas de inteligencia artificial (IA) compiten por la misma fuente de energía, y que en algunos casos los centros de datos de IA podrían generar más ingresos que la minería de Bitcoin.
“Eso no significa que todas las instalaciones de minería puedan simplemente convertirse en centros de IA”, dijo. “Todavía hay que tener en cuenta la depreciación del equipo, los costos de reemplazo, los costos de financiación y el costo de oportunidad de invertir ese capital en otros lugares”.
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