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TL;DR: Uber utilizó depósitos tokenizados de HSBC para realizar transacciones con activos de fondos del mercado monetario de Franklin Templeton en el sistema Canton, y probó el proceso de reembolso durante los fines de semana. Se trató de un proyecto piloto a nivel corporativo, no de un lanzamiento comercial a gran escala.
Uber se ha unido a HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb y Fireblocks en un proyecto piloto cuyo objetivo es resolver un problema de larga data en las finanzas corporativas: mantener el efectivo invertido sin perder el acceso a él fuera de las horas bancarias. Según las empresas participantes, el flujo de trabajo basado en el sistema Canton gestionó tanto las inversiones como los reembolsos mediante instrumentos financieros tokenizados.
Cómo funcionó el proyecto piloto
El 30 de octubre, HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb, Fireblocks y Uber anunciaron que habían demostrado la capacidad de mantener un flujo de trabajo de liquidez las 24 horas en la red Canton. Durante el proyecto piloto, Uber utilizó los depósitos tokenizados de HSBC para adquirir participaciones en fondos del mercado monetario de Franklin Templeton a través de Tradeweb, con los reembolsos realizados mediante un proceso de pago contra entrega apoyado por Fireblocks.
Las empresas participantes indicaron que este flujo de trabajo también permitió el reembolso de parte de las inversiones durante los fines de semana, mejorando el acceso al capital de trabajo mientras se procuraba que el efectivo no utilizado generara rendimiento. El caso de uso previsto no es el comercio de criptomonedas a nivel minorista, sino que se trata de un equipo de tesorería corporativa que equilibra las necesidades de efectivo operativo con el costo de oportunidad de los saldos no invertidos.
El problema de la gestión del efectivo
Las empresas que operan a nivel global pueden necesitar liquidez los fines de semana o fuera de las horas de negociación de los fondos del mercado monetario convencional. La prueba de concepto aborda un conflicto de financiación específico: mantener demasiado dinero inactivo implica una pérdida de rendimiento, pero bloquear demasiado dinero en instrumentos con redención retrasada puede requerir sobregiros o préstamos de emergencia. Conectar un producto de inversión con un instrumento de pago a través de una plataforma común podría reducir estas inconveniencias si se demuestra que es fiable a gran escala.
Se trata de una prueba institucional de gran importancia, ya que los participantes demostraron un flujo de trabajo integrado de inversión y pago, en lugar de simplemente anunciar un estándar técnico. Su valor comercial radicaría en la reducción de las demoras en el manejo del efectivo y de las necesidades de financiación innecesarias, no en la demanda especulativa de una criptomoneda pública. Cualquier inversor que intente convertir esta prueba piloto en una estrategia comercial todavía debe determinar quién pagará por el servicio, qué contrapartes recibirán comisiones y cómo se distribuirán los riesgos de custodia y liquidación.
Límites técnicos y legales
En el proceso descrito, un token que representa un depósito en un banco comercial HSBC se intercambia por intereses de un fondo tokenizado en una transacción coordinada. El diseño de los procedimientos de entrega y pago asegura que el efectivo y los activos se liquiden simultáneamente, reduciendo el riesgo de que una parte transfiera recursos sin recibir lo que corresponde.Los controles de privacidad de Canton y los permisos de firma de Fireblocks restringen quién puede ver y ejecutar las transacciones, mientras que los destinos de pago en moneda fiduciaria siguen siendo cuentas bancarias corporativas verificadas según los requisitos KYC (Know Your Customer).
El anuncio describe una demostración exitosa con un participante identificado, pero no indica la disponibilidad comercial general del servicio, ni afirma que el reembolso de cada fondo pueda ocurrir de inmediato. La responsabilidad del banco, la propiedad del fondo, la privacidad, los requisitos para participar y las autoridades operativas siguen siendo aspectos cruciales. En la descripción de la empresa no se proporcionó ningún valor en dólares verificado de forma independiente para la transacción piloto, y sería engañoso inferir uno.
¿Qué haría que este sistema fuera escalable?
Los pasos prácticos siguientes incluyen realizar transacciones repetibles, obtener una mayor participación de empresas, publicar los controles de riesgo y demostrar que el sistema puede funcionar adecuadamente bajo condiciones de mercado real. Las empresas también necesitarán claridad en cuanto a las tarifas, los instrumentos financieros participantes, la finalidad de los acuerdos legales y la responsabilidad en caso de que el banco, el administrador del fondo o la red no puedan completar la transferencia.
Representar un activo en una cadena de bloques es la parte relativamente sencilla del proceso de tokenización. Para que esa representación sea útil, se necesitan derechos legales, una valoración fiable, restricciones para los titulares autorizados, un sistema claro de liquidación y procedimientos adecuados para las acciones corporativas.
Fuente principal: Información divulgada por Tradeweb y HSBC.Las declaraciones y los datos se atribuyen a la organización que los ha proporcionado; las fechas de origen se indican en los metadatos del artículo.
Este artículo fue escrito por el News Desk y editado por Samuel Rae.
